波士顿大学经济学家对大学排名、学生贷款和与妈妈“同居”的看法
股票是一个好的长期投资吗？理财规划师的回答是肯定的；波士顿大学经济学家劳伦斯·科特利科夫（Laurence Kotlikoff）的新书不同意这种观点和其他传统观点。图片来源：iStock/Dilok Klaisataporn
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在他的新书中， 《金钱魔法：一位经济学家赚更多钱、少风险、过更好生活的秘密， 劳伦斯·科特利科夫（Laurence Kotlikoff）说，理财规划师告诉你的一切都是错的
“你不能相信大学排名。”
“花大把的钱上名校很可能是一种巨大的浪费，更不用说借钱了。”
“同居，即使是和妈妈一起，也是安全提高生活水平的一种非常有效的方式。”
如果劳伦斯·科特利科夫的这些话引起了你的注意，你可能会想看看他的新书《金钱的魔力：一个经济学家的秘密，更多的钱，更少的风险，更好的生活》（利特尔，布朗，2022）。科特利科夫是威廉·费尔菲尔德·沃伦教授和艺术与科学学院经济学教授，他从经济学家的角度，就大学、购房、结婚和离婚以及退休（不要过早参加社会保障，这会削减你的福利，并可能在你的一生中花费数十万美元）提出了财务建议。
通过个人经验。他对大学排名不屑一顾，他写道，因为《美国新闻与世界报道》（US News & World Report）对学术缺乏兴趣——尤其是波士顿大学的经济系在20世纪80年代和90年代成为全美最好的经济系之一——而对大学“华丽的新健身房、五星级宿舍、华丽的学生中心和最先进的曲棍球场”的排名却痴迷。
他还讲述了一个真实的故事，一个匿名的艺术史专业学生在得知自己花了12万美元上大学，却无法利用自己的学位找到工作后，流下了眼泪。他写道：“这件事至今仍困扰着我。”在课上和课后，我不断地向玛德琳道歉。但伤害已经造成了。”这说明了他澳门威尼斯人注册大学风险投资的一个更广泛的观点：40%的学生辍学，而“借钱有40%的可能性得不到任何回报，这是一场高风险的扑克。”他建议选择价格不贵的学校，辅以精英大学的廉价在线课程，或者通过助学金和奖学金（而不是贷款）就读更有声望的大学。
哦，和妈妈一起住？这个建议借用了一句古老的格言：两个人的生活比一个人的生活更便宜。
科特利科夫被《经济学人》评为全球最具影响力的经济学家之一，他拥有自己的财务规划软件公司，该公司的服务对波士顿大学的员工免费。他与《今日波士顿》讨论了他的书。
问&一个
和Laurence Kotlikoff
今天部: 为什么你说传统的财务规划建议“对你的财务健康有害”？
劳伦斯·科特利科夫：他们根据你目前的储蓄来计算，这肯定是错误的，（以及）你是否花了他们给你的目标金额，这肯定太高了。由（经济学家）欧文·费雪（Irving Fisher）提出的生命周期储蓄理论，与松鼠的行为是一样的，那就是，你想不惜一切代价避免饥饿。如果你可能会挨饿，你永远不会遵循（传统计划者的）澳门威尼斯人注册行动方针；你宁愿永远不要进入市场。这与常识和经济学毫无关系。这一切都与（金融）产品销售有关。
今天部: 传统观点认为，股票是长期投资的好选择，但在临近退休时，应该从你的投资组合中删减。你对这个建议有什么看法？
劳伦斯·科特利科夫：没有一个经济学或金融学博士会同意这种观点。就像开车出门一样。你的车在五分钟内撞毁的概率是多少？非常低。20年后你总共拥有一辆车的概率是多少？意义重大。这里也是一样的。如果你在股票市场上有钱，一个下午赔光的概率是多少？非常低。20年内失去一切的概率是多少？不一定很高，但确实很高。
今天部: 如果有人犯了借钱上大学的错误，并被学生债务淹没，他们该怎么办？
你必须还清。否则，你就相当于在现代债务人的监狱里。你不想买一辆豪车；你想买一艘垃圾船。你想让你的澳门威尼斯人注册网站，如果他们在退休账户上投资，考虑从他们的个人退休账户中取出钱，（用它来）偿还学生贷款，你以低于学生贷款利率的利率偿还他们。
我送儿子们去的奥伯林学院学费非常昂贵。我可以用我的工资来养活我的孩子；因此，我的钱比我本来拥有的少得多。他们接受了良好的教育，交了一辈子的朋友，但我可能犯了一个错误，没有让他们免费上波士顿大学（通过澳门威尼斯人注册网站学费减免），把钱存起来，等他们毕业时给他们。如果[学生]没有直接背负[债务]，那么他们是间接背负的，因为如果澳门威尼斯人注册网站花光了他们的财富，孩子们继承的钱就会减少。
今天部: 如果可以的话，为什么还清债务，包括抵押贷款，是最好的投资？
如果我能以1%的利率借，以20%的利率借，我就能产生差额。这是相反的，如果我能减少出借并偿还债务，出借利率低而债务偿还利率高，这是相同的套利。
今天部: 所以我们应该租房而不是像大多数欧洲国家那样拥有自己的房子吗？
这是一种权衡。如果我们有18%的信用卡贷款，我们就不应该付首付买房子；我们应该还清信用卡，然后攒钱付首付款，同时付房租。但我们也可以买个便宜点的地方。我们可以搬到房价更便宜的地方去。
今天部: 你为什么建议不要提前退休，等到70岁再领社保？
我们不能指望在我们的预期寿命内准时死去，尽管华尔街告诉我们我们可以这样做，这样我们就可以把钱留在他们那里，这样他们就可以继续收取费用。这是他们骗局的一部分。经济学告诉我们，你必须计划尽可能活得最长，因为你可能会。如果你能避免的话，你不能把自己置于一个可能饿死的境地，或者一个糟糕的环境，比如医疗补助养老院。
对于低收入人群来说，早死的几率已经上升。对于高收入人群来说，情况正好相反。你必须计划活到最大年龄，但考虑到你活不到最大年龄的可能性，经济学告诉你要做的是一场经过计算的赌博，你计划活到100岁，但在70岁之前花更多的钱，然后逐渐减少。我将每年减少0.5个百分点的支出，因为我很可能无法做到这一点。这是在冒险，但绝不会让我挨饿。
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